Last Day to Trade Optionen sind Verschwendung von Vermögenswerten. Sie haben feste Leben und sobald sie auslaufen, hören sie auf zu existieren. Aus diesem Grund ist es wichtig zu verstehen, nicht nur, wenn das Exspiration naht, sondern auch, wenn der letzte Tag zu handeln, die Put oder Call ist. Denn wenn die Position nicht ausgeschlossen ist, dann wird sie entweder nicht wertlos oder der Selbstübung unterliegen. Der letzte Handelstag kann je nach Art von Optionskontrakten oder Produkt variieren. Hier sind ein paar Richtlinien, die helfen könnten. Sobald eine Optionsposition eröffnet ist, kann sie jederzeit durch eine Gegenbuchung geschlossen werden. Mit Microsoft (MSFT) als Beispiel, wenn ich 10 MSFT 30. Januar Call-Optionen kaufen, kann ich beenden oder schließen Sie die Position durch den Verkauf von 10 MSFT 30. Januar Anrufe. Ich kann kaufen-zu-öffnen oder verkaufen-zu-öffnen neue Positionen. Danach kann ich verkaufen-to-schließen oder kaufen-in-Nähe, um den Handel zu beenden. Wenn eine Option in-the-money ist und die Position zum Auslaufen gehalten wird, unterliegt der Vertrag der Selbstausübung. Wenn zum Beispiel MSFT für 31 am 21. Januar 2012 gehandelt wird, wird der 30. Januar-Anruf automatisch ausgeübt. Es ist in-the-money von 1. Wenn youre lange den Anruf, youll kaufen die Aktie bei 30. Wenn youre kurz den Anruf, werden Sie Gesicht Zuordnung und werden gebeten, 100 Aktien bei 30 zu verkaufen für jede Kaufoption, die Sie verkauft. Optionen auf Aktien wie MSFT und auf börsengehandelte Fonds wie SPDR 500 Trust (SPY) laufen am Samstag nach dem dritten Freitag des Gültigkeitsmonats aus. Aus diesem Grund ist der letzte Tag für den Handel Eigenkapital und ETF-Optionen am Freitag vor dem Verfall. Wenn die Position nicht durch den Handelsschluss am Verfall Freitag geschlossen wird, ist es zu spät. Der Vertrag läuft entweder nicht oder unterliegt einer Selbstübung. Equity - und ETF-Optionen haben ebenfalls die amerikanische Ausübungsfunktion und können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden. Daher, wenn kurz ein 30. Januar Aufruf bei MSFT und der Vertrag ist in-the-money in den Tagen Überschrift in den Gültigkeitsbereich, sind Sie auf Gefahr der Zuweisung. Wenn auf den Vertrag vergeben, werden Sie gebeten, die Aktie (haben entfernt) mit 30 zu verkaufen. Zu diesem Zeitpunkt ist es zu spät, um die Position zu schließen. Der Vertrag ist nicht mehr vorhanden. Es wurde ausgeübt. (Klicken Sie hier für weitere Tipps zur Vorwegnahme der Abtretung von Short-Optionskontrakten). Während amerikanische Optionskontrakte jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden können, werden europäische Verträge nur am Verfallstag ausgeübt. Viele der populäreren Bargeldindizes wie der SampP 500 Index (.SPX), der NASDAQ 100 Index (.NDX) und der Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) haben europaweite Optionskontrakte. (Beachten Sie, dass diese Symbole eindeutige Ticker-Symbole - manchmal mit einem oder .1 vor dem Ticker, wie SPX oder. SPX) haben. Darüber hinaus bezahlen die meisten Cash-Indizes auf der Grundlage der Eröffnungskurse ihrer Komponenten am Freitag vor dem Verfallsdatum. Da die Abrechnungswerte für die Optionskontrakte am Freitagmorgenpreis berechnet werden, ist der letzte Handelstag der Optionskontrakte am Donnerstag vor dem Verfall. Wenn Sie bis Freitag warten, ist es zu spät. Die Verträge erlöschen entweder nicht oder unterliegen einer Selbstübung. Es gibt einige Ausnahmen von der Regel. Beispielsweise laufen Optionen am CBOE Volatility Index (.VIX) an einem Mittwoch ab, der manchmal vor oder nach dem Standardablauf je nach Monat liegt. Daher ist der letzte Tag für den Handel VIX Optionen am Dienstag. Wichtig ist auch, dass sich nicht alle Indizes im europäischen Stil befinden. Zum Beispiel hat der SampP 100 Index (.OEX) die amerikanische Übungsfunktion. Schließlich stoppen eine Handvoll Bargeldindizes den Handel am Freitag vor dem Verfall. Zum Beispiel sind OEX und SampP 100 Index (.XEO) Optionen im europäischen Stil noch am Freitag vor dem Ablauf gehandelt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der letzte Handelstag für Aktien und ETF-Optionen am Freitag vor dem Verfall besteht und diese Verträge den amerikanischen Stil abschließen. Wenn der Verfall naht und Sie nicht mit Übung / Aufgabe umgehen wollen, schließen Sie die Position durch einen Offset-Handel spätestens am Freitag vor dem Verfall. Viele Indizes regeln den europäischen Stil und der letzte Handelstag ist der Donnerstag vor dem Verfall. Es gibt Ausnahmen wie VIX und OEX Optionen. Wenn Sie nicht sicher sind, überprüfen Sie die Produktspezifikationen, bevor Sie ein Geschäft an setzen. Für die meisten Indexprodukte finden Sie die Informationen im Indexabschnitt auf der Website von Chicago Board Options Exchange. Wenn nicht, fragen Sie Ihren Broker für den letzten Tag für ein bestimmtes Produkt handeln. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Fred Ruffy keine Positionen in den Aktien oder Emissionen. VIX Weekly Futures und Optionen erlöschen morgen (Dienstag) Letzter Handelstag ist heute Nur eine schnelle öffentliche Ankündigung zu erinnern Händler von VIX-Futures und Optionen, die die VIX Wöchentlichen Futures und Optionen, die die CBOE Anfang dieses Jahres gestartet, läuft morgen ab, anstatt der üblichen Mittwoch Exspiration. Der Grund für den ungewöhnlichen Dienstagablauf ist der Weihnachtsfeiertagskalender. Denken Sie daran, dass VIX-Optionen 30 Tage vor den zugrunde liegenden SampP 500 Index-Optionen, auf denen sie basieren, verfallen. Als der Weihnachtstag an einem Freitag in diesem Jahr fällt, haben die SPX wöchentlichen Optionen für die vierte Woche im Dezember ihre Expiration bis Donnerstag, 23. Dezember, mit den VIX wöchentlichen verschoben für die vierte Woche im November zog bis morgen. Vielleicht sogar noch wichtiger, bedeutet dies, dass diese Woche8217s VIX wöchentlich kann heute gehandelt werden, also wenn Sie irgendwelche Absichten über das Öffnen oder Schließen einer kurzfristigen VIX wöchentliche Optionen (oder Futures) Position morgen behalten, stellen Sie sicher, dass dies geschieht heute statt . Nebenbei, wie ich sehe, sind die VIX Weeklys die wichtigste Produkteinführung im Volatilitätsraum in mehreren Jahren. Die VIX wöchentlichen Futures wurden im Juli gestartet, gefolgt von einer Einführung der VIX wöchentlichen Optionen im Oktober. Wie beliebt sind diese Produkte Nun, die VIX wöchentlichen Optionen, die morgen auslaufen, haben ein offenes Interesse von knapp 100.000 Verträgen, wie ich das hier eintippe, wie die Grafik unten zeigt. Quelle / n: Livevol Pro / CBOE Die VIX-Wochen sind schon zu einem Grundnahrungsmittel für meine Kundenportfolios geworden und sollten von jedem Volatilitätsinvestor untersucht werden. Wenn Sie einer von denen, die weg von wöchentlich geschleudert haben oder ist nicht komfortabel Trading-Optionen in der Nähe der Verfall, ein Buch, das Sie sicherlich etwas zu denken über diese Zeilen gibt, ist Jeff Augen8217s, Trading Optionen bei Expiration. Es sollte selbstverständlich jeder Option Trader sollten ihre eigenen Optionen Kalender praktisch, um zu identifizieren diese Kalender Anomalien im Voraus. Meine persönlichen Favoriten sind wie folgt: Beachten Sie, dass die oben genannten Links für 2016 sind. Für 2015 oder für jedes andere Jahr, bearbeiten Sie die URL entsprechend. Schließlich habe ich das Bloggen auf einer regelmäßigen Basis vermisst und bin verpflichtet, wieder in das Spiel in dieser Woche, Ramp up meine Tätigkeit in den Dezember FOMC Sitzung. Disclosure (s): kurz VIX zum Zeitpunkt des Schreibens der CBOE und Livevol sind Werbetreibende auf VIX und More VIX Weekly Futures und Optionen vergehen morgen (Dienstag) Letzter Trading Day ist heute Nur eine schnelle öffentliche Ankündigung, um Händler von VIX-Futures und Optionen erinnern Dass die VIX wöchentlichen Futures und Optionen, die die CBOE Anfang dieses Jahres gestartet hat, morgen statt dem üblichen Mittwochsablauf verfallen werden. Der Grund für den ungewöhnlichen Dienstagablauf ist der Weihnachtsfeiertagskalender. Denken Sie daran, dass VIX-Optionen 30 Tage vor den zugrunde liegenden SampP 500 Index-Optionen, auf denen sie basieren, verfallen. Als der Weihnachtstag an einem Freitag in diesem Jahr fällt, haben die SPX wöchentlichen Optionen für die vierte Woche im Dezember ihre Expiration bis Donnerstag, 23. Dezember, mit den VIX wöchentlichen verschoben für die vierte Woche im November zog bis morgen. Vielleicht sogar noch wichtiger, bedeutet dies, dass diese Woche8217s VIX wöchentlich kann heute gehandelt werden, also wenn Sie irgendwelche Absichten über das Öffnen oder Schließen einer kurzfristigen VIX wöchentliche Optionen (oder Futures) Position morgen behalten, stellen Sie sicher, dass dies geschieht heute statt . Nebenbei, wie ich sehe, sind die VIX Weeklys die wichtigste Produkteinführung im Volatilitätsraum in mehreren Jahren. Die VIX wöchentlichen Futures wurden im Juli gestartet, gefolgt von einer Einführung der VIX wöchentlichen Optionen im Oktober. Wie beliebt sind diese Produkte Nun, die VIX wöchentlichen Optionen, die morgen auslaufen, haben ein offenes Interesse von knapp 100.000 Verträgen, wie ich das hier eintippe, wie die Grafik unten zeigt. Quelle / n: Livevol Pro / CBOE Die VIX-Wochen sind schon zu einem Grundnahrungsmittel für meine Kundenportfolios geworden und sollten von jedem Volatilitätsinvestor untersucht werden. Wenn Sie einer von denen, die weg von wöchentlich geschleudert haben oder ist nicht komfortabel Trading-Optionen in der Nähe der Verfall, ein Buch, das Sie sicherlich etwas zu denken über diese Zeilen gibt, ist Jeff Augen8217s, Trading Optionen bei Expiration. Es sollte selbstverständlich jeder Option Trader sollten ihre eigenen Optionen Kalender praktisch, um zu identifizieren diese Kalender Anomalien im Voraus. Meine persönlichen Favoriten sind wie folgt: Beachten Sie, dass die oben genannten Links für 2016 sind. Für 2015 oder für jedes andere Jahr, bearbeiten Sie die URL entsprechend. Schließlich habe ich das Bloggen auf einer regelmäßigen Basis vermisst und bin verpflichtet, wieder in das Spiel in dieser Woche, Ramp up meine Tätigkeit in den Dezember FOMC Sitzung. Disclosure (s): kurz VIX zum Zeitpunkt des Schreibens der CBOE und Livevol sind Werbetreibende auf VIX und mehr Chief Investment Officer bei Luby Asset Management LLC in Tiburon, Kalifornien. Zuvor arbeitete er als Vollzeit-Händler / Investor und auch ein Business-Strategie-Berater. Ausbildung schließt einen BA von Stanford und einen MBA von Carnegie Mellon ein. Nützliche Trivia: Ich habe einmal brach die Welt pogo Stick Jumping Rekord, ohne es zu wissen. Mein Profil vollständig anzeigenQuadruple Witching Tag ist nicht so beängstigend für Märkte Von Saqib Iqbal Ahmed NEW YORK NEW YORK Freitag markiert vierfachen Hexentag, die vierteljährliche gleichzeitige Verfall der US-Optionen und Futures-Kontrakte, aber ominös, wie es klingt, können Händler haben wenig zu befürchten An diesem Tag in Bezug auf die Volatilität. Während diese Tage sind immer noch einige der größten in Bezug auf das Volumen in Optionen und Aktien, technologische Fortschritte und die Verfügbarkeit von wöchentlichen Optionen haben den Tag von einigen seiner Macht beraubt, Börse Gyrationen verursachen, sagen Marktbeobachter. Es war ein größeres Geschäft, als es jetzt ist, sagte Richard Selvala, Chief Executive bei Harvest Volatility Management LLC. Die gleichzeitige Verfall von vielen Arten von Verträgen neigt dazu, das Handelsvolumen zu steigern, da die Anleger kaufen und verkaufen, um auslaufende Positionen zu ersetzen. Trader haben oft den Tag mit Angst wegen seines Potenzials, roil Aktien zu sehen. Jüngste Handelsgeschichte schlägt jedoch anders vor. An den letzten 10 Hexentagen, die bis Juni 2014 zurückgehen, hat die SP 500.SPX nur drei Mal mehr als einen halben Prozentpunkt abgenommen. Am Freitag endete die SP 500.SPX 0,18 Prozent niedriger und der CBOE Volatility Index. VIX fiel 5 Prozent auf 12,16. Technologie ist jetzt so viel effizienter. Die Fähigkeit, genau zu wissen, Ihre Position und Ihr Risiko ist so viel größer als es war zurück am Tag, sagte Selvala. Sie hatten Jungs herumlaufen mit Blättern und Händler wussten nicht, was ihre Positionen waren für Stunden. Die Einführung der wöchentlichen Optionen im Jahr 2005 - Verträge, die am Ende jeder Woche auslaufen - haben auch dazu beigetragen, die Volatilität zu verbreiten. Die Auflistung der wöchentlichen Optionen ist ein Faktor gewesen, weil es jetzt mehr Abläufe zur Auswahl gibt, sagte Fred Ruffy von Options Analytics Firma Trade Alert. Wöchentliche Optionen, insbesondere für stark gehandelte Namen im Optionsmarkt wie SPDR SP 500 ETF Trust (SPY. P) und Apple Inc (AAPL. O) sind sehr beliebt. Zum Beispiel, wieso auf Apple entfielen drei der 10 verkehrsreichsten Apple-Optionen in den letzten 10 Tagen, je Trade Alert-Daten. VIX-Optionen, im Jahr 2006 ins Leben gerufen, haben auch eine Rolle gespielt, sagte Ruffy. Diese Verträge, die zum Schutz gegen die Volatilität verwendet werden können, laufen mittwochs ab und stellen eine Alternative zu Händlern dar, die den Eilgang des Freitage-Verfalls vermeiden möchten. VIX-Optionen machen etwa 4 Prozent des gesamten Aktienoptionsvolumens aus. Am Freitag stieg das Gesamtvolumen der Optionen auf 19,3 Millionen Kontrakte, was 17 Prozent höher lag als der Tagesdurchschnitt des letzten Monats pro Trade Alert-Daten. (Bericht von Saqib Iqbal Ahmed Bearbeitung von Dan Grebler und Chizu Nomiyama)
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